AI+智投，是個(gè)人投資者的福音

——點(diǎn)掌投教特邀人工智能專家喬燁淺談AI

      在二十年前，如果有投資者拿著一臺(tái)筆記本電腦看股票行情的話，那一定會(huì)被認(rèn)為是市場(chǎng)上走在最前沿的投資者?，F(xiàn)如今，人工智能已經(jīng)充斥著人們周?chē)悄芡额櫼仓鸩娇梢蕴娲斯さ囊恍┕δ?，減輕了不少投資者研究的負(fù)擔(dān)，給這個(gè)時(shí)代帶來(lái)了福音。

      點(diǎn)掌投教特邀同濟(jì)人工智能量化投資學(xué)學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)——喬燁，一起來(lái)聊一聊AI智投投資那些事。

      學(xué)習(xí)，能改變命運(yùn)

      喬燁從小家里的親戚朋友都在炒股，所以對(duì)股票市場(chǎng)耳聞目染。大學(xué)期間自己也做股票投資，真正學(xué)習(xí)量化是在同濟(jì)讀碩士期間開(kāi)始的，而后又讀了人工智能的博士，將量化和人工智能結(jié)合在了一起。

      在量化的領(lǐng)域，喬燁有個(gè)深刻的認(rèn)識(shí)，那就是學(xué)習(xí)改變命運(yùn)。雖然俗話都說(shuō)知識(shí)改變命運(yùn)，但學(xué)習(xí)帶來(lái)的并不僅僅是知識(shí)，還能開(kāi)拓人的視野，增加良師益友，甚至職業(yè)轉(zhuǎn)型。在讀碩士之后，喬燁在一級(jí)市場(chǎng)工作了好幾年，一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)有著很多本質(zhì)上的不同，一級(jí)市場(chǎng)對(duì)大趨勢(shì)、對(duì)關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)非常看重，二級(jí)市場(chǎng)則注重順勢(shì)而為；其次，二級(jí)市場(chǎng)是人與人之間的博弈，而一級(jí)市場(chǎng)的投資，更多的是選創(chuàng)業(yè)者，選人比選項(xiàng)目更重要。

      研究量化其實(shí)和做一級(jí)市場(chǎng)有點(diǎn)類似，量化是選模型，選模型背后的人，最重要的就是了解一個(gè)模型中的核心點(diǎn)，有了核心點(diǎn)，對(duì)量化模型的運(yùn)用就會(huì)很自如。

      巴菲特的成功無(wú)法復(fù)制，但量化可以

      在股市中，巴菲特的價(jià)值投資可以說(shuō)是神一樣的存在，但喬燁認(rèn)為，巴菲特的成功是無(wú)法復(fù)制的。首先，在每年的股東大會(huì)上，巴菲特會(huì)講他買(mǎi)了什么股票，但是很少告訴投資者他什么時(shí)候賣(mài)掉；其次，他所講的內(nèi)容并不能量化，不能量化就會(huì)導(dǎo)致不同的人理解是不一樣的，也就是說(shuō)是無(wú)法去復(fù)制使用。

      而量化在某種程度上是可以簡(jiǎn)單的去復(fù)制使用，因?yàn)榱炕械淖罱K邏輯是一樣的，量化有幾個(gè)要點(diǎn)：第一是要有一套期望值為正的模型，這是最核心的；其實(shí)要有很強(qiáng)的執(zhí)行力，而且能夠堅(jiān)持下去；第三，一套模型有時(shí)會(huì)失效、過(guò)時(shí)，這就要有能力去不斷的升級(jí)、補(bǔ)充其中失效的部分。

      這三點(diǎn)加起來(lái)就是一個(gè)完整的量化，在量化領(lǐng)域是相對(duì)容易應(yīng)用的。

      人工智能，克服人性弱點(diǎn)

      在我國(guó)股市中，有這么一個(gè)情況，個(gè)人投資者有70%的人虧，20%的人平，10%的人贏，而10%的人中，真正頂級(jí)的投資者只有1%。如果是一個(gè)沒(méi)有專業(yè)金融知識(shí)的投資者，進(jìn)入股市中，基本上就只能成為那70%虧損當(dāng)中的一員。AI人工智能的出現(xiàn)，可以極大程度上的幫助到這部分沒(méi)有專業(yè)投資能力的投資者提升專業(yè)度。

      此外，人工智能可以幫助投資者克服人性的弱點(diǎn)，克服貪婪與恐懼，當(dāng)市場(chǎng)發(fā)生巨大波動(dòng)的時(shí)候，這時(shí)就凸顯出人工智能的優(yōu)勢(shì)了，普通投資者可能承受不了市場(chǎng)波動(dòng)的壓力，做出錯(cuò)誤的決斷，而人工智能則可以幫助投資者守住止損止盈的點(diǎn)位，在哪個(gè)位置適當(dāng)止損，什么位置又重新開(kāi)倉(cāng)，這是AI的優(yōu)點(diǎn)。

      不過(guò)，要做出頂級(jí)的交易，AI還很難做到，圍棋中可以，因?yàn)閲宓钠遄V是有限的，AI只需要把所有的棋譜都學(xué)習(xí)會(huì)了，那么與人類下棋自然就會(huì)贏；但投資市場(chǎng)并沒(méi)有一個(gè)范圍，任何情況都有可能出現(xiàn)，AI可以學(xué)習(xí)到歷史上發(fā)生過(guò)的事件以及數(shù)據(jù)，可以防止類似的錯(cuò)誤不重復(fù)犯，但AI無(wú)法知道未來(lái)不確定性的事件發(fā)生后會(huì)出現(xiàn)什么情況。所以一般來(lái)說(shuō)，頂級(jí)投資者一定是人類，而AI可以幫助人類成為優(yōu)秀的投資者，這是人工智能發(fā)展至今的重要成果！

嘉賓介紹

喬燁 同濟(jì)人工智能量化投資學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)

同濟(jì)大學(xué)人工智能博士、國(guó)際MBA，13年量化投資經(jīng)驗(yàn)，著有《人工智能量化投資教程》，提出了“寬客相對(duì)論”，通過(guò)計(jì)算個(gè)股與大盤(pán)的背離值，研判個(gè)股和期貨的走勢(shì)，并著有《CIRS證券交易模型研究》。同時(shí)他還是一位寬客（Quant）,善于運(yùn)用數(shù)學(xué)模型分析金融市場(chǎng)，他相信數(shù)學(xué)的精確性是分析最復(fù)雜的人類活動(dòng)的基礎(chǔ)。

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