激流勇退，期貨策略冠軍的傳奇

——點掌投教特邀期貨大咖王兵揭秘投資人生

      期貨是金融市場中非常重要的一個組成部分，很多機構會把它作為一種金融工具，與普通投資者想象期貨風險較大所不同，專業(yè)機構恰恰是將期貨用來抑制未來風險，平滑收益曲線。當然，也不乏一些專業(yè)機構，會使用期貨作為主要投資對象，編制自己的投資策略。

      王兵，就是國內(nèi)具有豐富期貨、現(xiàn)貨市場實戰(zhàn)經(jīng)歷的私募經(jīng)理。從實業(yè)、現(xiàn)貨市場起家的他，卻在期貨市場上精準把握每一次行情，創(chuàng)造了一個又一個新高收益率，斬獲了多個期貨比賽冠軍，最終奠定了他在期貨領域的地位。點掌投教特別邀請他來聊聊他，對于期貨市場的理解并回顧他頗有傳奇意味的投資人生。

      意外的成功，開啟期貨生涯

      華東理工大學畢業(yè)的王兵最早從事的是進出口礦類產(chǎn)品交易，包括：鐵礦，錳礦，鉻礦等。之后，他為了尋求現(xiàn)貨市場上對沖風險的工具，于08年開始接觸期貨市場。他制定了相應的套期保值的策略，但該策略在現(xiàn)貨市場上保證金和貨值的測算出現(xiàn)了偏差。非常幸運的是，第一次入市的他雖然在制定策略上出現(xiàn)了錯誤，現(xiàn)貨市場上出現(xiàn)了虧損，但他在期貨市場卻意外地收獲了豐厚的收益。這個收益足以覆蓋現(xiàn)貨市場的虧損。

      從此，他便樹立了信心，決心扎根于期貨市場。

      如何在期貨市場游刃有余？

      投資者應當首先要記住，期貨更多發(fā)揮的功能是保值，而如果想從中獲取暴利是不太可能做到的。其次，在期貨市場上，投資者應該要學會如何管理資金，控制頭寸。王兵解釋道，這和德州撲克很像。如果拿到了一手不好的牌，不妨選擇不跟，遠遠的觀望。而如果拿到了好牌，就可以選擇押上。在期貨市場上也是這樣，如果目前行情不好，作為投資者也可以選擇離場觀望。而如果遇到一波非常確定的行情，就可以選擇進入市場，將頭寸放大。投資者如果能把確定性的收益都把握住，這其實已經(jīng)是一筆非常巨額的收益了。

      在判斷是否是確定性行情的時候可以通過技術面和基本面相結合的方式交叉驗證。從基本面的角度，例如;投資者在研究鋼鐵是不是下一個投資方向的時候，可以從港口庫存，目前鋼廠的生產(chǎn)狀況、貿(mào)易商的儲存狀況、下游的消費狀況等。從技術面，投資者可以分析一些比較關鍵的技術指標等。當基本面和技術面都能夠相互印證的時候，這意味著將會有一波新一輪的行情出現(xiàn)，投資者此時才應該去開倉、建倉。雖然這個時候建倉很有可能不是最低的價格，但是這個時候一定是最確定的，最安全的建倉時機，可適當考慮將頭寸放大，博取收益。

      最后，投資者應該挑一些自己非常熟悉的行業(yè)進行投資。王兵是礦類實業(yè)公司出身，所以對于“黑色”系期貨標的非常熟悉。投資者也應該做到對某個產(chǎn)業(yè)或者行業(yè)有深度的理解之后再去投資，這樣才能真正做到對自己確定的產(chǎn)品進行投資，把握性更大。

      從供需角度分析“黑色”系期貨

      “黑色”系期貨是指鐵煤焦鋼的期貨品種。從供需層面，未來“黑色”系期貨行情存在上漲潛能。我國經(jīng)濟保持高速增長的背后有兩大主要支撐: 新基建和房地產(chǎn)。

       從需求層面，未來預計要建造的鐵路、高速公路量巨大。而且，目前還有許多正在進行的高速公路項目，這些項目都需要許多鋼鐵等材料。從供給層面，為響應國家號召，千萬鋼鐵廠開始走上了“去產(chǎn)能”之路。國家關于“去產(chǎn)能”的政策實施力度很大，決心提升鋼鐵行業(yè)的利潤，優(yōu)化鋼鐵企業(yè)的資產(chǎn)結構。

       但是，一大批不合格企業(yè)的“離場”也會在短期內(nèi)降低鋼鐵行業(yè)的供給量。這就導致了鋼鐵行業(yè)的需求供給不均衡，很有可能引發(fā)鋼鐵行情上漲。另一方面，由于中頻爐將被全面關閉，高頻爐為了應對市場的高需求，將加大生產(chǎn)鋼鐵，所以鋼的原材料（鐵礦、焦煤、焦炭）的需求量也會增大，也有可能觸發(fā)這些原材料的行情。

嘉賓介紹：

王兵 固利資產(chǎn)管理(上海)有限公司總經(jīng)理

畢業(yè)于華東理工大學，于2001年-2014年經(jīng)營實業(yè)，主營礦石產(chǎn)品進口。自2008年進入投資市場，結識眾多金融圈資源，擅長基本面、產(chǎn)業(yè)鏈、宏觀經(jīng)濟分析。于2014年6月組建固利資產(chǎn)管理公司，開展私募資產(chǎn)管理業(yè)務。多次獲取國內(nèi)期貨比賽大獎 ，獲得2013年第五屆藍海密劍海軍組第一。2015年朝陽永續(xù)基金風云榜衍生品組冠軍。所管理的固利資產(chǎn)趨勢進取策略2016年獲取1500%累計收益，獲得期貨資管網(wǎng)排名2016年上半年期貨類私募冠軍。于2016年簽約北大期貨研修班特聘講師和清華實戰(zhàn)型期貨投資班特聘講師，為學員教授期貨實戰(zhàn)技巧以及分享黑色系品種投資邏輯。

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