揭開財(cái)富管理的神秘面紗

——點(diǎn)掌投教特邀私行老兵姚烈暢談財(cái)富管理

      對(duì)投資者來說，財(cái)富管理非常重要。財(cái)富管理是指以客戶為中心，設(shè)計(jì)出一套全面的財(cái)務(wù)計(jì)劃，通過向客戶提供一系列的金融服務(wù)，對(duì)客戶的資產(chǎn)，負(fù)債進(jìn)行管理，滿足客戶在不同階段的財(cái)富需求。雖然中國(guó)的財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展非常迅速，設(shè)計(jì)出來的產(chǎn)品也越來越多，但和國(guó)外相比差距仍舊顯著。點(diǎn)掌投教特別邀請(qǐng)了上海拾麥資產(chǎn)管理有限公司總裁姚烈，談?wù)勊麑?duì)當(dāng)今中國(guó)財(cái)富管理業(yè)的理解和洞見。

      姚烈從事財(cái)富管理行業(yè)已達(dá)數(shù)十年之久，具備豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。在這次的訪談中，他深入闡述了財(cái)富管理是什么、中外財(cái)富管理的差異有哪些、當(dāng)今中國(guó)財(cái)富管理的潛在投資機(jī)會(huì)有哪些？

      重新定義財(cái)富管理

      財(cái)富管理在國(guó)際上通行，是金融領(lǐng)域的一個(gè)業(yè)務(wù)。財(cái)富不僅僅包括投資者熟知的股票、黃金外匯等，它目前還延伸到了房地產(chǎn)、藝術(shù)品、收藏品、還有國(guó)際市場(chǎng)上的原油、外匯等。

      當(dāng)個(gè)人所具備的資產(chǎn)高達(dá)600到800萬(wàn)人民幣及以上的時(shí)候，他就被銀行等專業(yè)機(jī)構(gòu)視為高凈值客戶。機(jī)構(gòu)們會(huì)協(xié)助他們做資產(chǎn)配置，包括:股票組合、固收組合、定增類、海外資產(chǎn)的配置等。這些配置能使他們達(dá)到保本增值的目的，滿足客戶財(cái)富管理的需求。

      中外財(cái)富管理的差異很大

      中國(guó)和外國(guó)財(cái)富管理差異仍舊非常明顯，這背后的主要原因是我國(guó)目前財(cái)富管理行業(yè)是客戶導(dǎo)向型、業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)型，這就導(dǎo)致了我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)的產(chǎn)品比較單一，主要以金融資產(chǎn)為主，主要的目的是資產(chǎn)的保值增值。而國(guó)外的財(cái)富管理行業(yè)注重長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展和規(guī)劃，產(chǎn)品和方案都比較多元化。

      最明顯的例子就是國(guó)外的財(cái)富管理業(yè)非常注重家庭財(cái)富管理，包括：遺產(chǎn)的繼承、稅務(wù)規(guī)劃、子女的撫養(yǎng)和教養(yǎng)、移民費(fèi)用等。通常來說，他們的資產(chǎn)配置從資源到手段都非常完備，能有效制定并執(zhí)行一攬子長(zhǎng)遠(yuǎn)的計(jì)劃。

      此外，姚烈還舉例國(guó)外的財(cái)富管理業(yè)務(wù)常推出一些比較有趣的產(chǎn)品。以香港為例，香港可以認(rèn)為是國(guó)外財(cái)富管理先進(jìn)案例的一個(gè)縮影。對(duì)于一些特別大的家族，通常會(huì)有定向的家族信托，例如：子女考到什么學(xué)校，給予什么樣的經(jīng)濟(jì)支持；子女在三十歲之前結(jié)婚，給予什么樣的經(jīng)濟(jì)支持；35歲之前如果有了孩子，給予子女多少經(jīng)濟(jì)支持。如果不能滿足，則這部分錢就會(huì)被捐助等等。

      高凈值客戶更需要關(guān)懷

      正如前文所述的，當(dāng)今中國(guó)財(cái)富管理的主要目的是幫助客戶達(dá)到增值的目的。鑒于高凈值客戶已經(jīng)具備一定的財(cái)富，所以他們追求的往往不是絕對(duì)收益而是穩(wěn)健的收益，所以需要在市場(chǎng)上尋找一些確定性的機(jī)會(huì)。除非，權(quán)益類資產(chǎn)的行情特別好，否則并不建議這些高凈值客戶選擇高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的權(quán)益類資產(chǎn)，而應(yīng)將資產(chǎn)增值目標(biāo)設(shè)置為年化收益率達(dá)到8%-10%左右，追求穩(wěn)健收益。

      對(duì)于高凈值客戶來說，網(wǎng)下申購(gòu)新股是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。雖然申購(gòu)成功的概率比較低，但是收益卻是十分可觀的，盈利概率非常高。而且，這種投資方式在未來1年半內(nèi)都是非常有潛力的。

      此外，配置一些有增值潛力的海外不動(dòng)產(chǎn)也有助于這些高凈值客戶人群收獲穩(wěn)定的收益，例如：日本。日本房產(chǎn)的年化收益率近年來已經(jīng)達(dá)到了8%-10%。如果客戶有未來往這些國(guó)家發(fā)展的想法，配置海外的不動(dòng)產(chǎn)是個(gè)非常不錯(cuò)的選擇。最后，有能力的客戶還可以做一些量化對(duì)沖的策略以及選擇FOF等產(chǎn)品，這樣做有助于控制風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)。

嘉賓介紹：

上海拾麥資產(chǎn)管理有限公司總裁、創(chuàng)始合伙人姚烈先生。姚總在金融行業(yè)有15年以上的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾在大型金融機(jī)構(gòu)從事私人財(cái)富管理工作，在財(cái)富管理的相關(guān)領(lǐng)域有自己獨(dú)到的理念，多次受深圳證券交易所與上海證券同業(yè)公會(huì)邀請(qǐng)為行業(yè)授課講解"財(cái)富管理"理念。2015年創(chuàng)辦拾麥資產(chǎn)，致力于打造一個(gè)高端私募與金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)的資源性服務(wù)平臺(tái)。

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