中證網(wǎng)訊（記者 歐陽劍環(huán) 陳瑩瑩）銀保監(jiān)會網(wǎng)站6日發(fā)布的《中國銀保監(jiān)會關于金融資產(chǎn)投資公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務有關事項的通知》（簡稱《通知》）提出，金融資產(chǎn)投資公司債轉股投資計劃可以依法申請登記成為債轉股標的公司股東。

　　《通知》提出，金融資產(chǎn)投資公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務，是指其接受投資者委托，設立債轉股投資計劃并擔任管理人，依照法律法規(guī)和債轉股投資計劃合同的約定，對受托的投資者財產(chǎn)進行投資和管理。債轉股投資計劃應當主要投資于市場化債轉股資產(chǎn)，包括以實現(xiàn)市場化債轉股為目的的債權、可轉換債券、債轉股專項債券、普通股、優(yōu)先股、債轉優(yōu)先股等資產(chǎn)。金融資產(chǎn)投資公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務，應當遵守成本可算、風險可控、信息充分披露的原則，誠實守信、勤勉盡職地履行職責，按照約定條件和實際投資收益情況向投資者支付收益、不保證本金支付和收益水平，投資者自擔投資風險并獲得收益。

　　在資金募集方面，《通知》要求，金融資產(chǎn)投資公司應當通過非公開方式向合格投資者發(fā)行債轉股投資計劃，并加強投資者適當性管理。此外，合格投資者投資單只債轉股投資計劃的金額不低于300萬元。金融資產(chǎn)投資公司應當通過金融資產(chǎn)投資公司官方渠道或中國銀保監(jiān)會認可的其他渠道，對投資者風險承受能力進行定期評估。自然人投資者參與認購的債轉股投資計劃，不得以銀行不良債權為投資標的。

　　在投資運作方面，《通知》提出，債轉股投資計劃可以投資單筆市場化債轉股資產(chǎn)，也可以采用資產(chǎn)組合方式進行投資。資產(chǎn)組合投資中，市場化債轉股資產(chǎn)原則上不低于債轉股投資計劃凈資產(chǎn)的60%。債轉股投資計劃可以投資的其他資產(chǎn)包括合同約定的存款（包括大額存單）、標準化債權類資產(chǎn)等。同時，債轉股投資計劃應當為封閉式產(chǎn)品，自產(chǎn)品成立日至終止日期間，投資者不得進行認購或者贖回。

　　另外，債轉股投資計劃原則上應當為權益類產(chǎn)品或混合類產(chǎn)品，可以進行份額分級，根據(jù)所投資資產(chǎn)的風險程度設定分級比例（優(yōu)先級份額/劣后級份額，中間級份額計入優(yōu)先級份額）。權益類產(chǎn)品的分級比例不得超過1∶1，混合類產(chǎn)品的分級比例不得超過2∶1。分級債轉股投資計劃不得直接或間接對優(yōu)先級份額認購者提供保本保收益安排。金融資產(chǎn)投資公司應當對分級債轉股投資計劃進行自主管理，不得轉委托給劣后級投資者。

　　此外，債轉股投資計劃的總資產(chǎn)不得超過該產(chǎn)品凈資產(chǎn)的200%。分級債轉股投資計劃的總資產(chǎn)不得超過該產(chǎn)品凈資產(chǎn)的140%。金融資產(chǎn)投資公司計算債轉股投資計劃總資產(chǎn)時，應當按照穿透原則合并計算債轉股投資計劃所投資的底層資產(chǎn)。債轉股投資計劃投資于資產(chǎn)管理產(chǎn)品的，應當按照持有資產(chǎn)管理產(chǎn)品的比例計算底層資產(chǎn)。

2020-05-06  來源：中國證券報·中證網(wǎng)