點(diǎn)掌投教小知識(shí)之黃金投資靠譜嗎？

“貨幣天然不是黃金，黃金天然是貨幣?！瘪R克思一語道破了黃金與貨幣的本質(zhì)。自古以來，黃金一直備受人們青睞，被視為財(cái)富的象征。想找到哪些可以生錢的資產(chǎn)嗎？我們先來看看黃金的故事。

金是人類較早發(fā)現(xiàn)并利用的金屬。由于黃金罕有、特殊和珍貴，因此有“金屬之王”的稱號(hào)，享有其它金屬品種無法比擬的盛譽(yù)，其顯赫的地位近乎永恒。

自古以來，人類對(duì)于黃金似乎就有著超乎尋常的迷戀，在古埃及人的眼中，黃金是“可以觸摸的太陽”，是太陽神的象征，在古羅馬人眼中，黃金是黎明女神的名字。古埃及的歷代法老用黃金打造自己的寶座，圖坦卡蒙法老的黃金面具、黃金棺材、黃金寶座更是如今的黃金文物之最；古代歐洲的國王手持黃金權(quán)杖，以此作為權(quán)力的象征；法蘭克國王的加冕之日，“黃金之劍”亦是必不可少之物，當(dāng)畫師為他們繪制肖像時(shí)，他們必須佩帶此劍……歷代因黃金而引發(fā)的戰(zhàn)爭、掠奪、殺戮更是史不絕書。早在公元前5世紀(jì)，古希臘抒情詩人品達(dá)就因此發(fā)出了這樣的嘆息：“黃金是宙斯之子，蛀蟲與鐵銹都無法侵蝕之，但人的靈魂卻被這至高無上的財(cái)富所侵蝕?！?。

n 自古以來，黃金就是一種帶有金融屬性的特殊商品，作為重要的貴金屬，是國際上重要的投資品之一。

n 黃金作為一種極其特殊的商品，因其與生俱來的資源屬性，而導(dǎo)致的供求剛性，決定了黃金所具備的獨(dú)特定價(jià)機(jī)制。

n 黃金本身是一種稀有金屬。以當(dāng)今所具備的技術(shù)和需要花費(fèi)的成本來看，其供給量是相對(duì)有限的。而黃金自身特殊的物理化學(xué)屬性，決定了黃金供給和價(jià)格上的兩個(gè)特點(diǎn)：

ü 黃金的存量增長很受約束，價(jià)值穩(wěn)定；

ü 運(yùn)輸和儲(chǔ)藏成本遠(yuǎn)低于單位價(jià)值量，容易做到不同地域價(jià)值統(tǒng)一。

n 那為什么時(shí)常會(huì)有貴金屬和黃金欺詐的新聞呢？

     你需要警惕這些

ü 非法的貴金屬外盤、非法交易所；

ü 無牌貴金屬黑投顧；

ü 非法微信、QQ跟單群。

TIPS:你看中的是高回報(bào)，他們看中的，卻是你的保證金。

n 這兩個(gè)特點(diǎn)保證了流通中黃金幣值的穩(wěn)定性，金本位在歷史的長河中，也占據(jù)了重要的地位。

ü 1925年——主要工業(yè)國開始建立金匯兌本位制。

ü 1933年——3月羅斯福下令禁止囤積黃金；4月頒布禁止黃金出口令；5月宣布減少美元含金成分50%；6月簽署頒布《放棄金本位法令》。

ü 1944年——布雷頓森林會(huì)議，形成黃金交易所標(biāo)準(zhǔn)。

ü 2004年——SPDR推出黃金股

ü 2009年——?dú)W洲央行集體成為二十年來首次對(duì)黃金的凈買家。

n 從黃金的使用來看，自古以來，黃金就被運(yùn)用在各個(gè)領(lǐng)域：

ü 公元前3600年——古埃及人最先冶煉出黃金并投入使用。

ü 公元前2600年——美索不達(dá)米亞金史密斯（現(xiàn)伊拉克）的黃金首飾，是最早的黃金首飾。

ü 公元前1223年——埃及法老圖特卡蒙陵墓中發(fā)現(xiàn)他死后戴的黃金面具，由金箔制成，嵌寶石和彩玻璃。

ü 公元前950年——所羅門用精金貼了宮殿內(nèi)墻，又用黃金鏈子做門扇，內(nèi)殿前的壇，都用黃金包裹。

ü 公元前600年——黃金開始用于牙科材料。

n 到了現(xiàn)代，工業(yè)原料及制造業(yè)等方面的用量，不足黃金需求量的一成。而絕大多數(shù)的黃金，被用來制造珠寶首飾和投資性金條、金幣等。

n 這也就確保了黃金的內(nèi)在價(jià)值幾乎不因其作為商品、原材料的實(shí)際使用，而產(chǎn)生價(jià)值的折損，進(jìn)一步使得黃金更適合作為公正的價(jià)值衡量者。

而在古代中國，雖然不像西方那樣頻頻發(fā)生因搶奪黃金而引發(fā)的戰(zhàn)爭，但歷代統(tǒng)治者對(duì)于黃金儲(chǔ)備同樣很重視。早在公元前11世紀(jì)，周朝建立后，設(shè)有大府、玉府、內(nèi)府、外府等專司府庫之職，專門負(fù)責(zé)管理各種財(cái)務(wù)的出納，這便是中國最早的國庫雛形。史書中，西漢時(shí)期向來有“多金”的記載。雖然古籍中的“金”并不一定指黃金，但從當(dāng)代出土大量漢代黃金制品來看（例如陜西博物館中的大量金餅），似乎也能從側(cè)面印證“西漢多金”的說法。由于古代國庫中的黃金主要來源于金礦的開發(fā)，至少可以推斷，“多金”的西漢是我國進(jìn)行黃金開采的一個(gè)高峰期。

n 黃金擁有商品與貨幣雙重屬性。分析黃金價(jià)格首先要明確特定時(shí)期內(nèi)黃金主要體現(xiàn)商品屬性還是貨幣屬性。影響黃金走勢(shì)的具體因素包括：

ü 美元走勢(shì)；美元走勢(shì)與黃金息息相關(guān)，美元大幅上漲，則黃金價(jià)格下跌；反之美元下跌，黃金價(jià)格即漲價(jià)。

ü 國際地緣政治； 

ü 各國貨幣政策；

ü 全球物價(jià)形勢(shì)；

ü 石油價(jià)格；

ü 全球股票市場(chǎng)走勢(shì)和其他金融產(chǎn)品價(jià)格；

ü 黃金的供求關(guān)系等。

你知道黃金的雙重屬性是什么嗎？

n 黃金自古被用于加工首飾、裝飾甚至是制作金牙，因此黃金具有商品屬性。

n 在國際政治、經(jīng)濟(jì)和金融形勢(shì)相對(duì)穩(wěn)定，以及社會(huì)短期資本機(jī)會(huì)成本相對(duì)較高的背景條件下，信用本位下的貨幣屬性相對(duì)穩(wěn)定。這時(shí)，黃金市場(chǎng)的價(jià)格絕對(duì)機(jī)制主要表現(xiàn)為黃金的商品屬性，黃金市場(chǎng)的價(jià)格決定主要取決于黃金商品屬性的供給和需求。

n 現(xiàn)在黃金雖然已經(jīng)不作為社會(huì)貨幣予以實(shí)際流通，但是從其保值功能和投資功能得到了充分的發(fā)揮，于是在黃金的貨幣屬性和商品屬性之上，誕生出了金融屬性。

n 在國際政治、經(jīng)濟(jì)和金融形勢(shì)出現(xiàn)了不穩(wěn)定的局面，國際社會(huì)的資本流動(dòng)和物流出現(xiàn)了不穩(wěn)定的預(yù)期時(shí)，如果同時(shí)并發(fā)社會(huì)短期資本機(jī)會(huì)成本相對(duì)較低的狀況，黃金市場(chǎng)的價(jià)格決定機(jī)制就會(huì)趨向于黃金的貨幣屬性。

說到這里，你又是否知道國內(nèi)唯一合法的黃金交易所在哪里嗎？

上海黃金交易所是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，由中國人民銀行組建，中國專門從事黃金交易的國家金融要素市場(chǎng)，于2002年10月正式運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)了中國黃金生產(chǎn)、消費(fèi)、流通體制的市場(chǎng)化，是中國黃金市場(chǎng)開放的重要標(biāo)志。

交易所實(shí)行會(huì)員制組織形式，會(huì)員由在中華人民共和國境內(nèi)注冊(cè)登記，從事黃金業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)、從事黃金、白銀、鉑金等貴金屬及其制品的生產(chǎn)、冶煉、加工、批發(fā)、進(jìn)出口貿(mào)易的企業(yè)法人，并具有良好資信的單位組成。截至2018年12月31日，共有會(huì)員261家，分散在全國26個(gè)省、市、自治區(qū)及地區(qū)。

TIPS：上海金交所是覆蓋黃金等貴金屬整個(gè)生產(chǎn)流通鏈條的全國性交易市場(chǎng)。

想要參與黃金，有哪些正規(guī)的黃金投資模式？

實(shí)物黃金：說道實(shí)物黃金，你可能最先想到買的是金戒指和金項(xiàng)鏈。但在金融投資領(lǐng)域，實(shí)物黃金更多時(shí)候，主要是指黃金實(shí)物金條；從投資的角度看，黃金首飾因其更偏重于黃金的商品屬性，其投資屬性相對(duì)偏弱一些。

投資實(shí)物黃金，很多時(shí)候源于我們對(duì)于黃金價(jià)格后市的看好。實(shí)物黃金在實(shí)際投資時(shí)，也會(huì)有存取不便（比如我們放在家里擔(dān)心會(huì)不會(huì)遭賊，存放在保險(xiǎn)箱又是一筆花銷等等），結(jié)算復(fù)雜（在金價(jià)上漲后，還要經(jīng)過負(fù)責(zé)的手續(xù)才能在銀行進(jìn)行交割）等等，因此紙黃金交易就應(yīng)運(yùn)而生了。

紙黃金交易：部分國內(nèi)銀行開展了“紙黃金”交易的業(yè)務(wù)，“紙黃金”是一種個(gè)人憑證式黃金，投資者按銀行報(bào)價(jià)在賬面上買賣“虛擬”黃金，個(gè)人通過把握國際金價(jià)走勢(shì)低吸高拋，賺取黃金價(jià)格的波動(dòng)差價(jià)。投資者的買賣交易記錄只在個(gè)人預(yù)先開立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn)，不發(fā)生實(shí)金提取和交割。

但是，人們又發(fā)現(xiàn)，金價(jià)并不是一直在上漲，紙黃金交易只能單邊買漲，這是黃金遞延交易便進(jìn)入了大家的視野。

黃金遞延交易：黃金遞延交易AU(T+D)是在實(shí)物黃金業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，運(yùn)用杠桿效應(yīng)，以提供保證金的形式建立做多與做空雙向交易機(jī)制。黃金遞延交易最大的特點(diǎn)在于采用了保證金交易的方式，可多空雙向操作，不像實(shí)物黃金和紙黃金產(chǎn)品那樣，只能單向做多。黃金遞延交易也成為商業(yè)銀行平臺(tái)上不多的幾款保證金交易產(chǎn)品之一。

這時(shí)，也會(huì)有人有這樣的疑惑，專業(yè)度不夠，也能參與黃金投資嗎？

其實(shí)，想要參與黃金投資，需要一定的專業(yè)知識(shí)，對(duì)于投資小白而言，可以選擇黃金掛鉤理財(cái)產(chǎn)品、黃金ETF基金、黃金題材的主題型基金、或者選擇看好的黃金股票來參與黃金投資。

黃金ETF基金：是指絕大部分基金財(cái)產(chǎn)以黃金為基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行投資，緊密跟蹤黃金價(jià)格，并在證券交易所上市的開放式基金。黃金ETF的運(yùn)行原理為：由大型黃金生產(chǎn)商向基金公司寄售實(shí)物黃金，隨后由基金公司以此實(shí)物黃金為依托，在交易所內(nèi)公開發(fā)行基金份額，銷售給各類投資者，商業(yè)銀行分別擔(dān)任基金托管行和實(shí)物保管行，投資者在基金存續(xù)期間內(nèi)可以自由贖回。

黃金掛鉤理財(cái)產(chǎn)品：目前不少機(jī)構(gòu)也推出了掛鉤黃金作為標(biāo)的的結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品。這也成為投資者選擇參與黃金投資的一大渠道。

“知道越多，風(fēng)險(xiǎn)越小。“點(diǎn)掌投教也將繼續(xù)為廣大投資普及金融投資中的各種專業(yè)知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范方法，歡迎大家繼續(xù)關(guān)注點(diǎn)掌投教。

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