截至8月27日，科創(chuàng)板與注冊制已平穩(wěn)運行了27個交易日。截至2019年8月27日記者截稿，登陸科創(chuàng)板的企業(yè)共28家，有40家企業(yè)處于上交所問詢狀態(tài)。

從企業(yè)問詢與回復情況來看，對首輪問詢尚未回復的企業(yè)有10家，已經(jīng)回復首輪問詢的企業(yè)有13家，已經(jīng)回復第二輪問詢的企業(yè)有9家，已經(jīng)回復第三輪問詢的企業(yè)有5家，已經(jīng)回復第四輪問詢的企業(yè)有3家。

“科創(chuàng)板企業(yè)通常會進行三輪問詢。”北京勻豐資產(chǎn)管理有限公司基金經(jīng)理李想在接受《證券日報》記者采訪時表示，通常情況下，上交所對其進行的第一輪問詢，是針對企業(yè)整體經(jīng)營情況做出的審核和提問；第二輪主要是對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務和風險進行問詢；第三輪是針對企業(yè)最近發(fā)生的重大事件或關(guān)注度較高的決策行為做出提問。

武漢科技大學金融證券研究所所長董登新在接受《證券日報》記者采訪時表示，科創(chuàng)板實行的是注冊制，以信息披露為核心，不需要經(jīng)過行政審批，所以上交所的問詢十分關(guān)鍵。

董登新認為，上交所問詢的重心應該放在兩個問題上：第一，對科創(chuàng)企業(yè)的定位屬性進行判斷，判斷企業(yè)是否屬于科創(chuàng)企業(yè)，這是企業(yè)登陸科創(chuàng)板的基本門檻；第二，受理企業(yè)資料的合規(guī)性、真實性、準確性、充分性和有效性。

此外，據(jù)記者觀察，上述尚未對首輪問詢進行回復的10家企業(yè)，信息更新時間都集中在8月份。而上交所在科創(chuàng)板申報企業(yè)的問詢方面十分細致，上到企業(yè)專利技術(shù)，下到員工福利待遇，一輪問詢囊括了幾十項甚至上百項不同問題。

對此，李想認為，企業(yè)未回復的因素有幾方面，從企業(yè)本身來看，可能因為被問詢的時間比較晚，或企業(yè)對問題的準備不太理想；從問詢內(nèi)容來看，科創(chuàng)板開市以來，上交所對后續(xù)申報企業(yè)的問詢更加細致。

李想表示，問詢雖然問題較多，但核心還是圍繞以下幾點：企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)是否清晰、業(yè)務是否滿足科創(chuàng)板定位、財務信息的披露、管理層問題等。

“上市公司造假事件，買單的都是投資者，所以上交所細致問詢的最大受益者是投資者?！崩钕氡硎荆氈碌膯栐兛梢試啦槠髽I(yè)存在的問題，使投資者可以清晰明了的了解投資標的。

董登新表示，從上交所層面看，問詢的內(nèi)容應該清晰，從被問詢企業(yè)來看，要盡快配合回復，同時，上交所在科創(chuàng)板推出初期要加速審核，提高擴容效率。

“目前登陸科創(chuàng)板的上市公司只有28家，大量的股票籌碼被鎖定，流通股較少，沒有辦法承載大資金的進出，所以目前的科創(chuàng)板應該加速擴容，否則會打擊投資者的投資熱情?！倍切卤硎?，上交所問詢的內(nèi)容應該抓住主要矛盾，包容性精神也應該體現(xiàn)到問詢的細節(jié)當中。

2019-08-28 來源：證券日報