組合投資（Portfolio Investment）是指通過將資金分散投資于多種不同的資產(chǎn)類別、行業(yè)、地區(qū)或金融工具，以降低風(fēng)險(xiǎn)并追求長期收益的一種投資策略。其核心理念是“不把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”，通過分散化來平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益。

風(fēng)險(xiǎn)分散：不同資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)可能不完全相關(guān)（例如股票和債券常呈反向波動(dòng)）。通過組合投資，單一資產(chǎn)下跌的風(fēng)險(xiǎn)可能被其他資產(chǎn)的上漲抵消，從而減少整體波動(dòng)。

收益優(yōu)化：在可承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)，選擇相關(guān)性較低的資產(chǎn)組合，可能實(shí)現(xiàn)更穩(wěn)定的長期回報(bào)。

組合投資通常包含以下資產(chǎn)（可根據(jù)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好調(diào)整比例）：

股票：高風(fēng)險(xiǎn)高收益，代表企業(yè)所有權(quán)。

債券：相對穩(wěn)健，提供固定利息。

現(xiàn)金及貨幣基金：流動(dòng)性高，風(fēng)險(xiǎn)低。

房地產(chǎn)（REITs）：抗通脹，提供租金收益。

大宗商品（黃金、原油）：對沖通脹或地緣風(fēng)險(xiǎn)。

另類投資：私募基金、加密貨幣等。

降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：如單個(gè)公司暴雷、行業(yè)衰退等風(fēng)險(xiǎn)。

適應(yīng)不同市場環(huán)境：例如經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)債券可能表現(xiàn)較好，而牛市時(shí)股票收益更高。

靈活性：可根據(jù)人生階段（如年輕時(shí)的激進(jìn)型、退休后的保守型）調(diào)整配置。

平滑收益曲線：避免“全倉踏空”或“滿盤皆輸”的極端情況。

明確目標(biāo)：確定投資期限（如5年、10年）、預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)承受力。

資產(chǎn)配置：經(jīng)典模型如“60/40組合”（60%股票+40%債券），或根據(jù)年齡調(diào)整（如“100-年齡”%投入股票）。

再平衡策略：定期（如每年一次）調(diào)整資產(chǎn)比例，維持初始風(fēng)險(xiǎn)水平。

分散維度：不僅分散資產(chǎn)類型，還需考慮行業(yè)、國家、貨幣等多元性。

過度分散：持有過多資產(chǎn)可能增加管理成本，稀釋收益。

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：全球金融危機(jī)等極端事件可能影響所有資產(chǎn)（需配置避險(xiǎn)資產(chǎn)如黃金）。

成本控制：頻繁交易或高費(fèi)率基金可能侵蝕收益。

假設(shè)投資者A將100萬元分配為：

50%股票（滬深300指數(shù)基金+美股ETF）

30%債券（國債+企業(yè)債）

10%黃金ETF

10%貨幣基金

當(dāng)股市下跌時(shí)，債券和黃金可能上漲，貨幣基金提供流動(dòng)性，整體組合波動(dòng)小于單一持股。

組合投資并非追求短期暴利，而是通過科學(xué)配置實(shí)現(xiàn)長期財(cái)富穩(wěn)健增長。它適合大多數(shù)投資者，尤其是追求風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡的人群。