根據(jù)2024年4月新修訂的《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》

規(guī)范類強(qiáng)制退市

12.5.1  上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，本所對(duì)其股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示：

（一）因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)或者虛假記載，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正但公司未在規(guī)定期限內(nèi)改正，此后公司在股票停牌2個(gè)月內(nèi)仍未改正； 

（二）未在法定期限內(nèi)披露年度報(bào)告或者半年度報(bào)告，此后公司在股票停牌2個(gè)月內(nèi)仍未披露；

（三）因半數(shù)以上董事無(wú)法保證公司所披露半年度報(bào)告和年度報(bào)告的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性，且未在法定期限內(nèi)改正，此后股票停牌2個(gè)月內(nèi)仍未改正；

（四）因信息披露或者規(guī)范運(yùn)作等方面存在重大缺陷，被本所限期改正但公司未在規(guī)定期限內(nèi)改正，此后公司在股票停牌2個(gè)月內(nèi)仍未改正；

（五）公司被控股股東（無(wú)控股股東，則為第一大股東）及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性占用資金，余額達(dá)到最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值30%以上，或者金額達(dá)到2億元以上，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正但公司未在規(guī)定期限內(nèi)改正，此后公司在股票停牌2個(gè)月內(nèi)仍未改正；

（六）連續(xù)2個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制被出具無(wú)法表示意見(jiàn)或者否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，或者未按照規(guī)定披露財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告；

（七）因公司股本總額或股權(quán)分布發(fā)生變化，導(dǎo)致連續(xù)20個(gè)交易日不再具備上市條件，此后公司在股票停牌1個(gè)月內(nèi)仍未解決；

（八）公司可能被依法強(qiáng)制解散；

（九）法院依法受理公司重整、和解和破產(chǎn)清算申請(qǐng)；

（十）本所認(rèn)定的其他情形。

本條第一款第四項(xiàng)規(guī)定的信息披露或者規(guī)范運(yùn)作等方面存在重大缺陷情形，具體包括以下情形：

（一）本所失去公司有效信息來(lái)源；

（二）公司拒不披露應(yīng)當(dāng)披露的重大信息；

（三）公司嚴(yán)重?cái)_亂信息披露秩序，并造成惡劣影響；

（四）公司控制權(quán)無(wú)序爭(zhēng)奪，導(dǎo)致投資者無(wú)法獲取公司有效信息；

（五）本所認(rèn)為公司存在其他信息披露或者規(guī)范運(yùn)作缺陷且情節(jié)嚴(yán)重的。

前款所述情形由本所提請(qǐng)上市委員會(huì)審議，并根據(jù)上市委員會(huì)的審議意見(jiàn)作出認(rèn)定。

12.5.2  上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)立即披露股票可能被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的風(fēng)險(xiǎn)提示公告：

（一）因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)或者虛假記載，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正；

（二）未在法定期限內(nèi)披露年度報(bào)告或者半年度報(bào)告；

（三）半數(shù)以上董事無(wú)法保證年度報(bào)告或者半年度報(bào)告真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；

（四）因信息披露或者規(guī)范運(yùn)作等方面存在重大缺陷，被本所要求改正；

（五）公司被控股股東（無(wú)控股股東，則為第一大股東）及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性占用資金，余額達(dá)到最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值30%以上，或者金額達(dá)到2億元以上，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正；

（六）首個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制被出具無(wú)法表示意見(jiàn)或者否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，或者未按照規(guī)定披露財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告；

（七）連續(xù)10個(gè)交易日股本總額或者股權(quán)分布不再具備上市條件；

公司按照前款第一項(xiàng)至第五項(xiàng)、第七項(xiàng)規(guī)定披露風(fēng)險(xiǎn)提示公告后，應(yīng)當(dāng)至少每10個(gè)交易日披露一次相關(guān)進(jìn)展情況和風(fēng)險(xiǎn)提示公告，直至相應(yīng)情形消除或者公司股票被本所實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

公司觸及本條第一款第五項(xiàng)規(guī)定，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正期限內(nèi)改正的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的專項(xiàng)核查意見(jiàn)等文件。

公司按照本條第一款第六項(xiàng)規(guī)定披露風(fēng)險(xiǎn)提示公告后，應(yīng)當(dāng)至少每個(gè)月披露一次相關(guān)進(jìn)展情況和風(fēng)險(xiǎn)提示公告，直至相應(yīng)情形消除或者公司股票被本所實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

12.5.3  上市公司出現(xiàn)第12.5.1條第一款第一項(xiàng)至第五項(xiàng)規(guī)定的未在規(guī)定期限改正或者法定期限內(nèi)披露相關(guān)定期報(bào)告情形的，公司股票自改正期限或者法定期限屆滿之日起停牌，并披露公司股票可能被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的風(fēng)險(xiǎn)提示公告。披露日為非交易日的，于次一交易日起停牌。

上市公司在股票停牌后2個(gè)月內(nèi)完成改正或者披露相關(guān)定期報(bào)告的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)公告，公司股票自公告披露當(dāng)日起復(fù)牌。披露日為非交易日的，于次一交易日起復(fù)牌。

上市公司在股票停牌后2個(gè)月內(nèi)仍未完成改正或者披露的，公司應(yīng)當(dāng)在停牌2個(gè)月屆滿的次一交易日披露股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的公告。公司股票自公告披露日后的次一交易日起復(fù)牌。自復(fù)牌之日起，本所對(duì)公司股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

對(duì)于可能觸及12.5.1條第一款第五項(xiàng)規(guī)定情形的，停牌期間前述情形消除的，申請(qǐng)復(fù)牌時(shí)應(yīng)當(dāng)同時(shí)披露會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的專項(xiàng)核查意見(jiàn)等文件。

12.5.4  上市公司出現(xiàn)第12.5.1條第一款第七項(xiàng)規(guī)定的股本總額或者股權(quán)分布連續(xù)20個(gè)交易日不具備上市條件的，公司股票自前述情形出現(xiàn)的次一交易日起停牌，并披露公司股票可能被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

上市公司在股票停牌后1個(gè)月內(nèi)披露股本總額或者股權(quán)分布問(wèn)題解決方案的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)披露股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的公告，公司股票自公告披露日后的次一交易日起復(fù)牌；公司未在股票停牌后1個(gè)月內(nèi)披露解決方案的，應(yīng)當(dāng)在停牌1個(gè)月屆滿的次一交易日，披露股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的公告，公司股票自公告披露日后的次一交易日起復(fù)牌。自復(fù)牌之日起，本所對(duì)公司股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

停牌期間股本總額或者股權(quán)分布重新具備上市條件的，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露并申請(qǐng)股票復(fù)牌。

12.5.5  上市公司出現(xiàn)第12.5.1條第一款第六項(xiàng)、第八項(xiàng)至第十項(xiàng)規(guī)定情形之一的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露相關(guān)情形，公司股票自該情形出現(xiàn)的次一交易日起停牌。

本所在停牌之日起5個(gè)交易日內(nèi)，對(duì)上市公司股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。公司應(yīng)當(dāng)按照本所要求在其股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示前及時(shí)發(fā)布公告。公司股票自公告披露日后的次一交易日起復(fù)牌。公告披露日為非交易日的，于披露后的第二個(gè)交易日起復(fù)牌。自復(fù)牌之日起，本所對(duì)公司股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

12.5.6  上市公司因第12.5.1條第一款第一項(xiàng)至第五項(xiàng)、第七項(xiàng)、第八項(xiàng)規(guī)定情形被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的，股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示期間，上市公司應(yīng)當(dāng)每5個(gè)交易日披露一次風(fēng)險(xiǎn)提示公告，提示其股票可能被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。

上市公司股票因第12.5.1條第一款第六項(xiàng)規(guī)定情形被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的，在被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示期間，公司應(yīng)當(dāng)至少每月披露1次公司股票可能被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告，并且應(yīng)當(dāng)在其股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示當(dāng)年會(huì)計(jì)年度結(jié)束后一個(gè)月內(nèi)，披露股票可能被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告，并在首次披露風(fēng)險(xiǎn)提示公告后至該年財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告披露前，每10個(gè)交易日披露一次風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

12.5.7  上市公司股票因第12.5.1條第一款第九項(xiàng)情形被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的，公司應(yīng)當(dāng)分階段及時(shí)披露法院裁定批準(zhǔn)公司重整計(jì)劃、和解協(xié)議或者終止重整、和解程序等重整事項(xiàng)的進(jìn)展，并充分提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

上市公司破產(chǎn)重整的停復(fù)牌應(yīng)當(dāng)遵守本所相關(guān)規(guī)定。

12.5.8  上市公司股票因第12.5.1條第一款第一項(xiàng)至第八項(xiàng)情形被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，符合下列對(duì)應(yīng)條件的，可以向本所申請(qǐng)撤銷對(duì)其股票實(shí)施的退市風(fēng)險(xiǎn)警示并披露：

（一）因第12.5.1條第一款第一項(xiàng)情形被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示之日后2個(gè)月內(nèi)，披露經(jīng)改正的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；

（二）因第12.5.1條第一款第二項(xiàng)情形被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示之日后2個(gè)月內(nèi)，披露相關(guān)年度報(bào)告或者半年度報(bào)告，且不存在半數(shù)以上董事無(wú)法保證真實(shí)、準(zhǔn)確、完整情形；

（三）因第12.5.1條第一款第三項(xiàng)規(guī)定情形被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示之日后2個(gè)月內(nèi)，超過(guò)半數(shù)董事保證公司所披露相關(guān)定期報(bào)告的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性；

（四）因第12.5.1條第一款第四項(xiàng)情形被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示之日后2個(gè)月內(nèi)，公司已按要求完成整改，具備健全的公司治理結(jié)構(gòu)，運(yùn)作規(guī)范，信息披露和內(nèi)控制度無(wú)重大缺陷；

（五）因第12.5.1條第一款第五項(xiàng)規(guī)定情形被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示之日后2個(gè)月內(nèi)，公司完成改正，且不存在控股股東及其關(guān)聯(lián)方其他非經(jīng)營(yíng)性占用資金情形；

（六）因第12.5.1條第一款第六項(xiàng)規(guī)定情形被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度公司財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制被出具無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；

（七）因第12.5.1條第一款第七項(xiàng)情形被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示之日后6個(gè)月內(nèi)，解決股本總額或股權(quán)分布問(wèn)題，且其股本總額或股權(quán)分布重新具備上市條件；

（八）因第12.5.1條第一款第八項(xiàng)情形被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，公司可能被依法強(qiáng)制解散的情形已消除。

前款規(guī)定的第四項(xiàng)情形，由本所提請(qǐng)上市委員會(huì)審議，并根據(jù)上市委員會(huì)審議意見(jiàn)作出是否撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示的決定。

公司股票因第12.5.1條第一款第六項(xiàng)規(guī)定情形被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度公司因進(jìn)行破產(chǎn)重整、重組上市或者重大資產(chǎn)重組，按照相關(guān)規(guī)定無(wú)法披露財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告的，公司股票繼續(xù)被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

12.5.9  上市公司股票因第12.5.1條第一款第九項(xiàng)情形被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，符合下列條件之一的，公司可以向本所申請(qǐng)撤銷對(duì)其股票實(shí)施的退市風(fēng)險(xiǎn)警示并披露：

（一）重整計(jì)劃執(zhí)行完畢；

（二）和解協(xié)議執(zhí)行完畢；

（三）法院受理破產(chǎn)申請(qǐng)后至破產(chǎn)宣告前，依據(jù)《中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法》（以下簡(jiǎn)稱《企業(yè)破產(chǎn)法》）作出駁回破產(chǎn)申請(qǐng)的裁定，且申請(qǐng)人在法定期限內(nèi)未提起上訴；

（四）因公司已清償全部到期債務(wù)、第三人為公司提供足額擔(dān)?；蛘咔鍍斎康狡趥鶆?wù)，法院受理破產(chǎn)申請(qǐng)后至破產(chǎn)宣告前，依據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》作出終結(jié)破產(chǎn)程序的裁定。

公司因前款第一項(xiàng)、第二項(xiàng)情形向本所申請(qǐng)撤銷對(duì)其股票實(shí)施的退市風(fēng)險(xiǎn)警示，應(yīng)當(dāng)提交法院指定管理人出具的監(jiān)督報(bào)告、律師事務(wù)所出具的對(duì)公司重整計(jì)劃或和解協(xié)議執(zhí)行情況的法律意見(jiàn)書(shū)，以及本所要求的其他說(shuō)明文件。

12.5.10 上市公司符合12.5.8條、第12.5.9條規(guī)定條件的，應(yīng)當(dāng)于相關(guān)情形出現(xiàn)后及時(shí)披露，并說(shuō)明是否將向本所申請(qǐng)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示。公司可以在披露之日起的5個(gè)交易日內(nèi)，向本所申請(qǐng)撤銷對(duì)其股票實(shí)施的退市風(fēng)險(xiǎn)警示并披露。上市公司不符合12.5.8條、第12.5.9條規(guī)定的撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示條件或者未在規(guī)定期限內(nèi)申請(qǐng)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示的，本所決定終止其股票上市。

公司依據(jù)第12.5.8條第一款第一項(xiàng)、第三項(xiàng)、第六項(xiàng)、第七項(xiàng)規(guī)定向本所申請(qǐng)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示的，本所可以要求公司同時(shí)提交中介機(jī)構(gòu)出具的專項(xiàng)核查意見(jiàn)。

公司按照第12.5.8條第一款第四項(xiàng)規(guī)定向本所申請(qǐng)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示的，應(yīng)當(dāng)按照本所要求同時(shí)披露中介機(jī)構(gòu)專項(xiàng)核查意見(jiàn)，說(shuō)明公司信息披露、規(guī)范運(yùn)作無(wú)重大缺陷。

公司按照第12.5.8條第一款第五項(xiàng)規(guī)定向本所申請(qǐng)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示的，應(yīng)當(dāng)提交會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的專項(xiàng)核查意見(jiàn)等文件。

12.5.11 上市公司提交完備的申請(qǐng)材料的，本所在15個(gè)交易日內(nèi)作出是否撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示的決定。在此期間，本所要求公司提供補(bǔ)充材料的，公司應(yīng)當(dāng)在本所規(guī)定期限內(nèi)提供有關(guān)材料。公司補(bǔ)充材料期間不計(jì)入本所作出有關(guān)決定的期限。

12.5.12 本所決定撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示的，上市公司應(yīng)當(dāng)按照本所要求在撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示之前一個(gè)交易日披露公告。公司股票在公告披露日停牌一天，本所自復(fù)牌之日起撤銷對(duì)公司股票實(shí)施的退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

12.5.13 本所決定不予撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示的，公司應(yīng)當(dāng)在收到本所有關(guān)書(shū)面通知的次一交易日披露公告。公司未按規(guī)定公告的，本所可以交易所公告的形式予以公告。

上市公司雖滿足第12.5.8條、第12.5.9條規(guī)定的退市風(fēng)險(xiǎn)警示撤銷條件，但具有其他退市風(fēng)險(xiǎn)警示情形的，按其他退市風(fēng)險(xiǎn)警示的程序執(zhí)行，不予撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

12.5.14 上市公司未滿足第12.5.8條第一款第一項(xiàng)至第五項(xiàng)、第七項(xiàng)，第12.5.9條規(guī)定的撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示條件，或者未在第12.5.10條規(guī)定的期限內(nèi)向本所申請(qǐng)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示的，公司應(yīng)當(dāng)在相應(yīng)期限屆滿或者收到本所不予撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示通知的次一交易日披露公司股票可能被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告，公司股票自公告披露之日起停牌。

上市公司未滿足第12.5.8條第一款第六項(xiàng)規(guī)定的撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示條件，公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露公司股票可能被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告，公司股票自公告披露之日起停牌，披露日為非交易日的，自披露后的次一個(gè)交易日起停牌。

上市公司股票因第12.5.1條第一款第八項(xiàng)、第九項(xiàng)情形被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，應(yīng)當(dāng)最遲于知道公司依法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、被責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷等強(qiáng)制解散條件成就，或者收到法院宣告公司破產(chǎn)的裁定書(shū)的次一交易日披露有關(guān)情況，同時(shí)披露公司股票可能被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告，公司股票自公告披露之日起停牌。

12.5.15 本所根據(jù)第12.5.14條對(duì)上市公司股票實(shí)施停牌的，自停牌之日起5個(gè)交易日內(nèi)，向公司發(fā)出擬終止其股票上市的事先告知書(shū)，公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。

12.5.16 上市公司收到終止上市事先告知書(shū)后，可以根據(jù)本章第六節(jié)的規(guī)定提出聽(tīng)證、陳述和申辯。

本所上市委員會(huì)在前款規(guī)定的有關(guān)期限屆滿或者聽(tīng)證程序結(jié)束后15個(gè)交易日內(nèi)，就是否終止其股票上市事宜進(jìn)行審議，作出獨(dú)立的專業(yè)判斷并形成審議意見(jiàn)。

本所根據(jù)上市委員會(huì)的審議意見(jiàn)，作出是否終止股票上市的決定。

12.5.17 本所決定不對(duì)上市公司股票實(shí)施終止上市的，公司應(yīng)當(dāng)在收到本所相關(guān)決定后，及時(shí)披露并申請(qǐng)股票復(fù)牌。公司股票不存在其他退市風(fēng)險(xiǎn)警示情形的，自復(fù)牌之日起，本所撤銷對(duì)公司股票實(shí)施的退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

12.5.18 本所在作出終止股票上市的決定之日后2個(gè)交易日內(nèi)，通知上市公司并發(fā)布相關(guān)公告，同時(shí)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。

上市公司應(yīng)當(dāng)在收到本所關(guān)于終止其股票上市的決定后，及時(shí)披露股票終止上市公告。

上市公司可以按照本章第六節(jié)的規(guī)定申請(qǐng)復(fù)核。