根據(jù)2024年4月新修訂的《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》

財務(wù)類強制退市

12.4.1  上市公司出現(xiàn)下列情形之一，明顯喪失持續(xù)經(jīng)營能力，達到本規(guī)則規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，本所將對其股票啟動退市程序：

（一） 主營業(yè)務(wù)大部分停滯或者規(guī)模極低；

（二） 經(jīng)營資產(chǎn)大幅減少導(dǎo)致無法維持日常經(jīng)營；

（三） 營業(yè)收入或者利潤主要來源于不具備商業(yè)實質(zhì)的交易；

（四） 營業(yè)收入或者利潤主要來源于與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的業(yè)務(wù)；

（五） 其他明顯喪失持續(xù)經(jīng)營能力的情形。

12.4.2  上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，本所對其股票實施退市風(fēng)險警示：

（一）最近一個會計年度經(jīng)審計的利潤總額、凈利潤或者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤孰低者為負值且營業(yè)收入低于1億元，或者追溯重述后最近一個會計年度利潤總額、凈利潤或者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤孰低者為負值且營業(yè)收入低于1億元；

（二）最近一個會計年度經(jīng)審計的期末凈資產(chǎn)為負值，或者追溯重述后最近一個會計年度期末凈資產(chǎn)為負值；

（三）最近一個會計年度的財務(wù)會計報告被出具無法表示意見或者否定意見的審計報告；

（四）中國證監(jiān)會行政處罰決定書表明公司已披露的最近一個會計年度經(jīng)審計的年度報告存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，導(dǎo)致該年度相關(guān)財務(wù)指標(biāo)實際已觸及第一項、第二項情形的；

（五）本所認定的其他情形。

上市公司因追溯重述或者本條第一款第四項規(guī)定情形導(dǎo)致相關(guān)財務(wù)指標(biāo)觸及本條第一款第一項、第二項規(guī)定情形的，最近一個會計年度指最近一個已經(jīng)披露經(jīng)審計財務(wù)會計報告的年度。

根據(jù)本規(guī)則第2.1.2條第五項市值及財務(wù)指標(biāo)上市的公司（以下簡稱研發(fā)型上市公司）自上市之日起第4個完整會計年度起適用本條第一款第一項、第二項、第四項規(guī)定的情形。

本所可以根據(jù)實際情況調(diào)整本條第一款規(guī)定的退市指標(biāo)。

12.4.3   本節(jié)所述“營業(yè)收入”應(yīng)當(dāng)扣除與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實質(zhì)的收入。與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的業(yè)務(wù)收入是指與上市公司正常經(jīng)營業(yè)務(wù)無直接關(guān)系，或者雖與正常經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)，但由于其性質(zhì)特殊、具有偶發(fā)性和臨時性，影響報表使用者對公司持續(xù)經(jīng)營能力做出正常判斷的各項收入。不具備商業(yè)實質(zhì)的收入是指未導(dǎo)致未來現(xiàn)金流發(fā)生顯著變化等不具有商業(yè)合理性的各項交易和事項產(chǎn)生的收入。

公司最近一個會計年度經(jīng)審計的利潤總額、凈利潤或者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤孰低者為負值的，公司應(yīng)當(dāng)在年度報告或者更正公告中披露營業(yè)收入扣除情況及扣除后的營業(yè)收入金額；負責(zé)審計的會計師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)就公司營業(yè)收入扣除事項是否符合本條規(guī)定及扣除后的營業(yè)收入金額出具專項核查意見。

公司未按本條規(guī)定扣除相關(guān)收入的，本所可以要求公司扣除相關(guān)營業(yè)收入。公司未按照要求扣除的，本所可以扣除并對公司股票實施退市風(fēng)險警示、終止上市。

12.4.4  研發(fā)型上市公司主要業(yè)務(wù)、產(chǎn)品或者所依賴的基礎(chǔ)技術(shù)研發(fā)失敗或者被禁止使用，且公司無其他業(yè)務(wù)或者產(chǎn)品符合本規(guī)則第2.1.2條第五項規(guī)定要求的，本所將對其股票實施退市風(fēng)險警示。

12.4.5  上市公司預(yù)計將出現(xiàn)第12.4.2條規(guī)定情形的，應(yīng)當(dāng)在相應(yīng)的會計年度結(jié)束后一個月內(nèi)，披露股票可能被實施退市風(fēng)險警示的風(fēng)險提示公告，并在披露年度報告前至少再披露兩次風(fēng)險提示公告。

公司預(yù)計因追溯重述導(dǎo)致可能出現(xiàn)第12.4.2條第一款第一項、第二項規(guī)定情形的，或者可能出現(xiàn)第12.4.2條第一款第四項規(guī)定情形的，應(yīng)當(dāng)在知悉相關(guān)風(fēng)險情況時立即披露公司股票可能被實施退市風(fēng)險警示的風(fēng)險提示公告。

12.4.6 上市公司出現(xiàn)第12.4.2條第一款第一項至第三項規(guī)定情形的，應(yīng)當(dāng)在董事會審議通過年度報告或者財務(wù)會計報告更正事項后及時向本所報告，披露年度報告或者財務(wù)會計報告更正公告，并向本所提交董事會的書面意見。公司股票自年度報告或者財務(wù)會計報告更正公告披露日起停牌。公司根據(jù)第12.4.3條規(guī)定扣除相關(guān)營業(yè)收入或者本所根據(jù)第12.4.3條規(guī)定要求公司扣除相關(guān)營業(yè)收入，且扣除后公司觸及第12.4.2條規(guī)定退市風(fēng)險警示情形的，公司應(yīng)當(dāng)立即披露或者在收到本所通知的次一交易日披露有關(guān)內(nèi)容，公司股票于公告披露日起停牌。披露日為非交易日的，于次一交易日起停牌。

上市公司出現(xiàn)第12.4.2條第一款第四項規(guī)定情形的，應(yīng)當(dāng)在收到行政處罰決定書后及時向本所報告，披露有關(guān)內(nèi)容，并向本所提交董事會的書面意見。公司股票于行政處罰決定書披露日起停牌。披露日為非交易日的，于次一交易日起停牌。

上市公司未及時披露的，本所可以在獲悉相關(guān)情況后對公司股票實施停牌，并向市場公告。

本所在上市公司股票停牌之日起5個交易日內(nèi)，根據(jù)規(guī)則規(guī)定，對公司股票實施退市風(fēng)險警示。公司應(yīng)當(dāng)按照本所要求在其股票被實施退市風(fēng)險警示前及時發(fā)布公告。公司股票自公告披露后的次一交易日起復(fù)牌。公告披露日為非交易日的，于披露后的第二個交易日起復(fù)牌。自復(fù)牌之日起，本所對公司股票實施退市風(fēng)險警示。

12.4.7 研發(fā)型上市公司主要產(chǎn)品、業(yè)務(wù)或者所依賴的基礎(chǔ)技術(shù)宣告研發(fā)失敗或者被禁止使用的，公司應(yīng)當(dāng)自相關(guān)事實發(fā)生之日起申請股票停牌，并發(fā)布股票可能被實施退市風(fēng)險警示的風(fēng)險提示公告。

公司應(yīng)當(dāng)在股票停牌之日起的10個交易日內(nèi)，核查公司其他產(chǎn)品或者業(yè)務(wù)是否符合第2.1.2條第五項規(guī)定要求、公司是否出現(xiàn)第12.4.4條規(guī)定情形，并提交報告及披露。公司應(yīng)當(dāng)聘請證券公司出具專項意見。除第12.4.8條規(guī)定情形外，公司股票于前述報告披露日起復(fù)牌。

12.4.8 研發(fā)型上市公司未在規(guī)定期限內(nèi)提交報告，或者核查后認為未出現(xiàn)第12.4.4條規(guī)定情形的，本所可以提請上市委員會對公司是否出現(xiàn)第12.4.4條規(guī)定情形作出認定，并通知上市公司。

公司及證券公司核查后認為或者本所認定公司出現(xiàn)第12.4.4條規(guī)定情形的，本所自收到公司提交的相關(guān)報告或者作出認定后5個交易日內(nèi)，對公司股票實施退市風(fēng)險警示。公司應(yīng)當(dāng)按照本所要求在其股票被實施退市風(fēng)險警示前及時發(fā)布公告。公司股票自公告披露后的次一交易日起復(fù)牌。公告披露日為非交易日的，于披露后的第二個交易日起復(fù)牌。自復(fù)牌之日起，本所對公司股票實施退市風(fēng)險警示。

12.4.9 上市公司因第12.4.2條第一款第一項至第三項規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，其股票被實施退市風(fēng)險警示的，應(yīng)當(dāng)在其股票被實施退市風(fēng)險警示當(dāng)年的會計年度結(jié)束后一個月內(nèi)，披露股票可能被終止上市的風(fēng)險提示公告，并在首次風(fēng)險提示公告披露后至年度報告披露前，每10個交易日披露一次風(fēng)險提示公告。本所可以視情況要求公司增加風(fēng)險提示公告的披露次數(shù)。

上市公司因第12.4.2條第一款第一項至第三項規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，其股票被實施退市風(fēng)險警示后，應(yīng)當(dāng)分別在年度報告預(yù)約披露日前20個交易日和10個交易日，披露年度報告編制及最新審計進展情況。

上市公司股票因第12.4.2條第一款第四項規(guī)定情形，或者因追溯重述導(dǎo)致觸及第12.4.2條第一款第一項、第二項規(guī)定情形，被實施退市風(fēng)險警示的，公司應(yīng)當(dāng)在披露實際觸及退市風(fēng)險警示情形相應(yīng)年度次一年度的年度報告前參照本條前兩款相關(guān)要求執(zhí)行。

上市公司因第12.4.4條規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，其股票被實施退市風(fēng)險警示的，在其股票被實施退市風(fēng)險警示期間，上市公司應(yīng)當(dāng)每個月披露一次風(fēng)險提示公告，提示其股票可能被終止上市的風(fēng)險。

12.4.10 上市公司股票因第12.4.2條被實施退市風(fēng)險警示后，最近一個會計年度未出現(xiàn)下列情形的，公司可以在年度報告披露后5個交易日內(nèi)，向本所申請撤銷對其股票實施的退市風(fēng)險警示并披露：

（一）第12.4.2條第一款第一項至第三項規(guī)定的任一情形；

（二）年度財務(wù)會計報告被出具保留意見審計報告；

（三）財務(wù)報告內(nèi)部控制被出具無法表示意見或者否定意見的審計報告，或者未按照相關(guān)規(guī)定披露財務(wù)報告內(nèi)部控制審計報告，但公司因進行破產(chǎn)重整、重組上市或者重大資產(chǎn)重組，按照相關(guān)規(guī)定無法披露財務(wù)報告內(nèi)部控制審計報告的除外；

（四）未在法定期限內(nèi)披露年度報告；

（五）半數(shù)以上董事無法保證公司所披露年度報告的真實性、準(zhǔn)確性和完整性，且未在法定期限內(nèi)改正。

上市公司股票因第12.4.2條第一款規(guī)定情形被實施退市風(fēng)險警示后，最近一個會計年度經(jīng)審計利潤總額、凈利潤或者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤孰低者為負值的，公司應(yīng)當(dāng)在年度報告中披露營業(yè)收入扣除情況及扣除后的營業(yè)收入金額,負責(zé)審計的會計師事務(wù)所就公司營業(yè)收入扣除事項是否符合第12.4.3條規(guī)定及扣除后的營業(yè)收入金額出具專項核查意見。

上市公司因財務(wù)會計數(shù)據(jù)被追溯重述或者行政處罰導(dǎo)致相關(guān)財務(wù)指標(biāo)符合12.4.2條第一款第一項、第二項規(guī)定被實施退市風(fēng)險警示的，最近一個會計年度指前述財務(wù)指標(biāo)所屬會計年度的下一個會計年度。

研發(fā)型上市公司因第12.4.4條被實施退市風(fēng)險警示后，自股票被實施退市風(fēng)險警示之日起6個月內(nèi)，公司市值及相關(guān)產(chǎn)品、業(yè)務(wù)等指標(biāo)符合本規(guī)則第2.1.2條第五項規(guī)定要求的，應(yīng)當(dāng)在符合條件時及時披露，并說明是否向本所申請撤銷退市風(fēng)險警示。公司可以在披露之日起的5個交易日內(nèi)，向本所申請撤銷對其股票實施的退市風(fēng)險警示并披露。

上市公司不符合本條規(guī)定的撤銷退市風(fēng)險警示條件或者未在規(guī)定期限內(nèi)申請撤銷退市風(fēng)險警示的，本所決定終止其股票上市。

12.4.11 上市公司提交完備的申請材料的，本所在15個交易日內(nèi)作出是否撤銷退市風(fēng)險警示的決定。在此期間，本所要求公司提供補充材料的，公司應(yīng)當(dāng)在本所規(guī)定期限內(nèi)提供有關(guān)材料。公司補充材料期間不計入本所作出有關(guān)決定的期限。

12.4.12 本所決定撤銷退市風(fēng)險警示的，上市公司應(yīng)當(dāng)按照本所要求在撤銷退市風(fēng)險警示之前一個交易日披露公告。公司股票在公告披露日停牌一天，本所自復(fù)牌之日起撤銷對公司股票實施的退市風(fēng)險警示。

12.4.13 本所決定不予撤銷退市風(fēng)險警示的，向上市公司發(fā)出擬終止其股票上市的事先告知書，公司應(yīng)當(dāng)在收到本所有關(guān)書面通知的次一交易日披露公告。公司未按規(guī)定公告的，本所可以交易所公告的形式予以公告。公司股票自公告披露之日起停牌。

上市公司雖滿足第12.4.10條規(guī)定的退市風(fēng)險警示的撤銷條件，但具有其他退市風(fēng)險警示情形的，按其他退市風(fēng)險警示的程序執(zhí)行，不予撤銷退市風(fēng)險警示。

12.4.14 上市公司存在第12.4.10條第一款第一項至第三項情形，導(dǎo)致未滿足該條規(guī)定的撤銷退市風(fēng)險警示條件的，應(yīng)當(dāng)自董事會審議通過年度報告后，及時披露年度報告，同時披露公司股票可能被終止上市的風(fēng)險提示公告。公司股票自年度報告披露之日起停牌。披露日為非交易日的，自披露后的第一個交易日起停牌。

上市公司存在第12.4.10條第一款第四項情形，導(dǎo)致未滿足該條撤銷退市風(fēng)險警示條件的，公司應(yīng)當(dāng)在法定期限屆滿的次一交易日披露公司股票可能被終止上市的風(fēng)險提示公告。公司股票自公告披露之日起停牌。

上市公司股票因第12.4.2條被實施退市風(fēng)險警示后，最近一個會計年度出現(xiàn)半數(shù)以上董事無法保證公司所披露年度報告的真實性、準(zhǔn)確性和完整性情形的，應(yīng)當(dāng)及時披露相關(guān)情況并披露公司股票可能被終止上市的風(fēng)險提示公告。法定期限屆滿仍未改正的，公司應(yīng)當(dāng)在法定期限屆滿的次一交易日披露公司股票可能被終止上市的風(fēng)險提示公告。公司股票自公告披露之日起停牌。

研發(fā)型上市公司在被實施退市風(fēng)險警示后6個月內(nèi)未滿足第12.4.10條第四款規(guī)定的退市風(fēng)險警示撤銷條件的，應(yīng)當(dāng)在該期限屆滿日次一交易日披露公司股票可能被終止上市的風(fēng)險提示公告。公司股票自公告披露之日起停牌。

    上市公司雖滿足第12.4.10條規(guī)定的退市風(fēng)險警示撤銷條件，但未在該條規(guī)定的相應(yīng)期限內(nèi)向本所申請撤銷退市風(fēng)險警示的，公司應(yīng)當(dāng)在相應(yīng)期限屆滿的次一交易日披露公司股票可能被終止上市的風(fēng)險提示公告。公司股票自公告披露之日起停牌。

12.4.15 本所根據(jù)第12.4.14條對公司股票實施停牌的，自停牌之日起5個交易日內(nèi)，向公司發(fā)出擬終止其股票上市的事先告知書，上市公司應(yīng)當(dāng)及時披露。

12.4.16 上市公司收到終止上市事先告知書后，可以根據(jù)本章第六節(jié)的規(guī)定提出聽證、陳述和申辯。

本所上市委員會在前款規(guī)定的有關(guān)期限屆滿或者聽證程序結(jié)束后15個交易日內(nèi)，就是否終止公司股票上市事宜進行審議，作出獨立的專業(yè)判斷并形成審議意見。

本所根據(jù)上市委員會的審議意見，作出是否終止股票上市的決定。

12.4.17 本所決定不對上市公司股票實施終止上市的，公司應(yīng)當(dāng)在收到本所相關(guān)決定后，及時披露并申請股票復(fù)牌。公司股票不存在其他退市風(fēng)險警示情形的，自復(fù)牌之日起，本所撤銷對公司股票實施的退市風(fēng)險警示。

12.4.18 本所在作出終止股票上市的決定之日起2個交易日內(nèi)，通知上市公司并披露相關(guān)公告，同時報中國證監(jiān)會備案。

上市公司應(yīng)當(dāng)在收到本所關(guān)于終止其股票上市決定后，及時披露股票終止上市公告。

上市公司可以按照本章第六節(jié)的規(guī)定申請復(fù)核。

12.4.19 上市公司股票因觸及本規(guī)則第12.4.2 條第一款第四項情形被終止上市，相關(guān)行政處罰決定被依法撤銷或確認無效，或者因?qū)`法行為性質(zhì)、違法事實等的認定發(fā)生重大變化被依法變更的，參照本規(guī)則第12.2.11 條至第12.2.14 條規(guī)定的程序辦理。