根據(jù)2024年4月新修訂的《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》

財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市

12.4.1  上市公司出現(xiàn)下列情形之一，明顯喪失持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，達(dá)到本規(guī)則規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，本所將對(duì)其股票啟動(dòng)退市程序：

（一） 主營(yíng)業(yè)務(wù)大部分停滯或者規(guī)模極低；

（二） 經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)大幅減少導(dǎo)致無(wú)法維持日常經(jīng)營(yíng)；

（三） 營(yíng)業(yè)收入或者利潤(rùn)主要來(lái)源于不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的交易；

（四） 營(yíng)業(yè)收入或者利潤(rùn)主要來(lái)源于與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)；

（五） 其他明顯喪失持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的情形。

12.4.2  上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，本所對(duì)其股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示：

（一）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)或者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)孰低者為負(fù)值且營(yíng)業(yè)收入低于1億元，或者追溯重述后最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)或者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)孰低者為負(fù)值且營(yíng)業(yè)收入低于1億元；

（二）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，或者追溯重述后最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度期末凈資產(chǎn)為負(fù)值；

（三）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無(wú)法表示意見或者否定意見的審計(jì)報(bào)告；

（四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書表明公司已披露的最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的年度報(bào)告存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，導(dǎo)致該年度相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)實(shí)際已觸及第一項(xiàng)、第二項(xiàng)情形的；

（五）本所認(rèn)定的其他情形。

上市公司因追溯重述或者本條第一款第四項(xiàng)規(guī)定情形導(dǎo)致相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)觸及本條第一款第一項(xiàng)、第二項(xiàng)規(guī)定情形的，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度指最近一個(gè)已經(jīng)披露經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的年度。

根據(jù)本規(guī)則第2.1.2條第五項(xiàng)市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)上市的公司（以下簡(jiǎn)稱研發(fā)型上市公司）自上市之日起第4個(gè)完整會(huì)計(jì)年度起適用本條第一款第一項(xiàng)、第二項(xiàng)、第四項(xiàng)規(guī)定的情形。

本所可以根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整本條第一款規(guī)定的退市指標(biāo)。

12.4.3   本節(jié)所述“營(yíng)業(yè)收入”應(yīng)當(dāng)扣除與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入。與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)收入是指與上市公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)直接關(guān)系，或者雖與正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)，但由于其性質(zhì)特殊、具有偶發(fā)性和臨時(shí)性，影響報(bào)表使用者對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力做出正常判斷的各項(xiàng)收入。不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入是指未導(dǎo)致未來(lái)現(xiàn)金流發(fā)生顯著變化等不具有商業(yè)合理性的各項(xiàng)交易和事項(xiàng)產(chǎn)生的收入。

公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)或者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)孰低者為負(fù)值的，公司應(yīng)當(dāng)在年度報(bào)告或者更正公告中披露營(yíng)業(yè)收入扣除情況及扣除后的營(yíng)業(yè)收入金額；負(fù)責(zé)審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)就公司營(yíng)業(yè)收入扣除事項(xiàng)是否符合本條規(guī)定及扣除后的營(yíng)業(yè)收入金額出具專項(xiàng)核查意見。

公司未按本條規(guī)定扣除相關(guān)收入的，本所可以要求公司扣除相關(guān)營(yíng)業(yè)收入。公司未按照要求扣除的，本所可以扣除并對(duì)公司股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示、終止上市。

12.4.4  研發(fā)型上市公司主要業(yè)務(wù)、產(chǎn)品或者所依賴的基礎(chǔ)技術(shù)研發(fā)失敗或者被禁止使用，且公司無(wú)其他業(yè)務(wù)或者產(chǎn)品符合本規(guī)則第2.1.2條第五項(xiàng)規(guī)定要求的，本所將對(duì)其股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

12.4.5  上市公司預(yù)計(jì)將出現(xiàn)第12.4.2條規(guī)定情形的，應(yīng)當(dāng)在相應(yīng)的會(huì)計(jì)年度結(jié)束后一個(gè)月內(nèi)，披露股票可能被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的風(fēng)險(xiǎn)提示公告，并在披露年度報(bào)告前至少再披露兩次風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

公司預(yù)計(jì)因追溯重述導(dǎo)致可能出現(xiàn)第12.4.2條第一款第一項(xiàng)、第二項(xiàng)規(guī)定情形的，或者可能出現(xiàn)第12.4.2條第一款第四項(xiàng)規(guī)定情形的，應(yīng)當(dāng)在知悉相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)情況時(shí)立即披露公司股票可能被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

12.4.6 上市公司出現(xiàn)第12.4.2條第一款第一項(xiàng)至第三項(xiàng)規(guī)定情形的，應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)審議通過(guò)年度報(bào)告或者財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告更正事項(xiàng)后及時(shí)向本所報(bào)告，披露年度報(bào)告或者財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告更正公告，并向本所提交董事會(huì)的書面意見。公司股票自年度報(bào)告或者財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告更正公告披露日起停牌。公司根據(jù)第12.4.3條規(guī)定扣除相關(guān)營(yíng)業(yè)收入或者本所根據(jù)第12.4.3條規(guī)定要求公司扣除相關(guān)營(yíng)業(yè)收入，且扣除后公司觸及第12.4.2條規(guī)定退市風(fēng)險(xiǎn)警示情形的，公司應(yīng)當(dāng)立即披露或者在收到本所通知的次一交易日披露有關(guān)內(nèi)容，公司股票于公告披露日起停牌。披露日為非交易日的，于次一交易日起停牌。

上市公司出現(xiàn)第12.4.2條第一款第四項(xiàng)規(guī)定情形的，應(yīng)當(dāng)在收到行政處罰決定書后及時(shí)向本所報(bào)告，披露有關(guān)內(nèi)容，并向本所提交董事會(huì)的書面意見。公司股票于行政處罰決定書披露日起停牌。披露日為非交易日的，于次一交易日起停牌。

上市公司未及時(shí)披露的，本所可以在獲悉相關(guān)情況后對(duì)公司股票實(shí)施停牌，并向市場(chǎng)公告。

本所在上市公司股票停牌之日起5個(gè)交易日內(nèi)，根據(jù)規(guī)則規(guī)定，對(duì)公司股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。公司應(yīng)當(dāng)按照本所要求在其股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示前及時(shí)發(fā)布公告。公司股票自公告披露后的次一交易日起復(fù)牌。公告披露日為非交易日的，于披露后的第二個(gè)交易日起復(fù)牌。自復(fù)牌之日起，本所對(duì)公司股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

12.4.7 研發(fā)型上市公司主要產(chǎn)品、業(yè)務(wù)或者所依賴的基礎(chǔ)技術(shù)宣告研發(fā)失敗或者被禁止使用的，公司應(yīng)當(dāng)自相關(guān)事實(shí)發(fā)生之日起申請(qǐng)股票停牌，并發(fā)布股票可能被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

公司應(yīng)當(dāng)在股票停牌之日起的10個(gè)交易日內(nèi)，核查公司其他產(chǎn)品或者業(yè)務(wù)是否符合第2.1.2條第五項(xiàng)規(guī)定要求、公司是否出現(xiàn)第12.4.4條規(guī)定情形，并提交報(bào)告及披露。公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)證券公司出具專項(xiàng)意見。除第12.4.8條規(guī)定情形外，公司股票于前述報(bào)告披露日起復(fù)牌。

12.4.8 研發(fā)型上市公司未在規(guī)定期限內(nèi)提交報(bào)告，或者核查后認(rèn)為未出現(xiàn)第12.4.4條規(guī)定情形的，本所可以提請(qǐng)上市委員會(huì)對(duì)公司是否出現(xiàn)第12.4.4條規(guī)定情形作出認(rèn)定，并通知上市公司。

公司及證券公司核查后認(rèn)為或者本所認(rèn)定公司出現(xiàn)第12.4.4條規(guī)定情形的，本所自收到公司提交的相關(guān)報(bào)告或者作出認(rèn)定后5個(gè)交易日內(nèi)，對(duì)公司股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。公司應(yīng)當(dāng)按照本所要求在其股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示前及時(shí)發(fā)布公告。公司股票自公告披露后的次一交易日起復(fù)牌。公告披露日為非交易日的，于披露后的第二個(gè)交易日起復(fù)牌。自復(fù)牌之日起，本所對(duì)公司股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

12.4.9 上市公司因第12.4.2條第一款第一項(xiàng)至第三項(xiàng)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，其股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的，應(yīng)當(dāng)在其股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示當(dāng)年的會(huì)計(jì)年度結(jié)束后一個(gè)月內(nèi)，披露股票可能被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告，并在首次風(fēng)險(xiǎn)提示公告披露后至年度報(bào)告披露前，每10個(gè)交易日披露一次風(fēng)險(xiǎn)提示公告。本所可以視情況要求公司增加風(fēng)險(xiǎn)提示公告的披露次數(shù)。

上市公司因第12.4.2條第一款第一項(xiàng)至第三項(xiàng)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，其股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，應(yīng)當(dāng)分別在年度報(bào)告預(yù)約披露日前20個(gè)交易日和10個(gè)交易日，披露年度報(bào)告編制及最新審計(jì)進(jìn)展情況。

上市公司股票因第12.4.2條第一款第四項(xiàng)規(guī)定情形，或者因追溯重述導(dǎo)致觸及第12.4.2條第一款第一項(xiàng)、第二項(xiàng)規(guī)定情形，被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的，公司應(yīng)當(dāng)在披露實(shí)際觸及退市風(fēng)險(xiǎn)警示情形相應(yīng)年度次一年度的年度報(bào)告前參照本條前兩款相關(guān)要求執(zhí)行。

上市公司因第12.4.4條規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，其股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的，在其股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示期間，上市公司應(yīng)當(dāng)每個(gè)月披露一次風(fēng)險(xiǎn)提示公告，提示其股票可能被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。

12.4.10 上市公司股票因第12.4.2條被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度未出現(xiàn)下列情形的，公司可以在年度報(bào)告披露后5個(gè)交易日內(nèi)，向本所申請(qǐng)撤銷對(duì)其股票實(shí)施的退市風(fēng)險(xiǎn)警示并披露：

（一）第12.4.2條第一款第一項(xiàng)至第三項(xiàng)規(guī)定的任一情形；

（二）年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具保留意見審計(jì)報(bào)告；

（三）財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制被出具無(wú)法表示意見或者否定意見的審計(jì)報(bào)告，或者未按照相關(guān)規(guī)定披露財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告，但公司因進(jìn)行破產(chǎn)重整、重組上市或者重大資產(chǎn)重組，按照相關(guān)規(guī)定無(wú)法披露財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告的除外；

（四）未在法定期限內(nèi)披露年度報(bào)告；

（五）半數(shù)以上董事無(wú)法保證公司所披露年度報(bào)告的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性，且未在法定期限內(nèi)改正。

上市公司股票因第12.4.2條第一款規(guī)定情形被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)或者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)孰低者為負(fù)值的，公司應(yīng)當(dāng)在年度報(bào)告中披露營(yíng)業(yè)收入扣除情況及扣除后的營(yíng)業(yè)收入金額,負(fù)責(zé)審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所就公司營(yíng)業(yè)收入扣除事項(xiàng)是否符合第12.4.3條規(guī)定及扣除后的營(yíng)業(yè)收入金額出具專項(xiàng)核查意見。

上市公司因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)被追溯重述或者行政處罰導(dǎo)致相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)符合12.4.2條第一款第一項(xiàng)、第二項(xiàng)規(guī)定被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度指前述財(cái)務(wù)指標(biāo)所屬會(huì)計(jì)年度的下一個(gè)會(huì)計(jì)年度。

研發(fā)型上市公司因第12.4.4條被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，自股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示之日起6個(gè)月內(nèi)，公司市值及相關(guān)產(chǎn)品、業(yè)務(wù)等指標(biāo)符合本規(guī)則第2.1.2條第五項(xiàng)規(guī)定要求的，應(yīng)當(dāng)在符合條件時(shí)及時(shí)披露，并說(shuō)明是否向本所申請(qǐng)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示。公司可以在披露之日起的5個(gè)交易日內(nèi)，向本所申請(qǐng)撤銷對(duì)其股票實(shí)施的退市風(fēng)險(xiǎn)警示并披露。

上市公司不符合本條規(guī)定的撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示條件或者未在規(guī)定期限內(nèi)申請(qǐng)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示的，本所決定終止其股票上市。

12.4.11 上市公司提交完備的申請(qǐng)材料的，本所在15個(gè)交易日內(nèi)作出是否撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示的決定。在此期間，本所要求公司提供補(bǔ)充材料的，公司應(yīng)當(dāng)在本所規(guī)定期限內(nèi)提供有關(guān)材料。公司補(bǔ)充材料期間不計(jì)入本所作出有關(guān)決定的期限。

12.4.12 本所決定撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示的，上市公司應(yīng)當(dāng)按照本所要求在撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示之前一個(gè)交易日披露公告。公司股票在公告披露日停牌一天，本所自復(fù)牌之日起撤銷對(duì)公司股票實(shí)施的退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

12.4.13 本所決定不予撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示的，向上市公司發(fā)出擬終止其股票上市的事先告知書，公司應(yīng)當(dāng)在收到本所有關(guān)書面通知的次一交易日披露公告。公司未按規(guī)定公告的，本所可以交易所公告的形式予以公告。公司股票自公告披露之日起停牌。

上市公司雖滿足第12.4.10條規(guī)定的退市風(fēng)險(xiǎn)警示的撤銷條件，但具有其他退市風(fēng)險(xiǎn)警示情形的，按其他退市風(fēng)險(xiǎn)警示的程序執(zhí)行，不予撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

12.4.14 上市公司存在第12.4.10條第一款第一項(xiàng)至第三項(xiàng)情形，導(dǎo)致未滿足該條規(guī)定的撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示條件的，應(yīng)當(dāng)自董事會(huì)審議通過(guò)年度報(bào)告后，及時(shí)披露年度報(bào)告，同時(shí)披露公司股票可能被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告。公司股票自年度報(bào)告披露之日起停牌。披露日為非交易日的，自披露后的第一個(gè)交易日起停牌。

上市公司存在第12.4.10條第一款第四項(xiàng)情形，導(dǎo)致未滿足該條撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示條件的，公司應(yīng)當(dāng)在法定期限屆滿的次一交易日披露公司股票可能被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告。公司股票自公告披露之日起停牌。

上市公司股票因第12.4.2條被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度出現(xiàn)半數(shù)以上董事無(wú)法保證公司所披露年度報(bào)告的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性情形的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露相關(guān)情況并披露公司股票可能被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告。法定期限屆滿仍未改正的，公司應(yīng)當(dāng)在法定期限屆滿的次一交易日披露公司股票可能被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告。公司股票自公告披露之日起停牌。

研發(fā)型上市公司在被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后6個(gè)月內(nèi)未滿足第12.4.10條第四款規(guī)定的退市風(fēng)險(xiǎn)警示撤銷條件的，應(yīng)當(dāng)在該期限屆滿日次一交易日披露公司股票可能被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告。公司股票自公告披露之日起停牌。

    上市公司雖滿足第12.4.10條規(guī)定的退市風(fēng)險(xiǎn)警示撤銷條件，但未在該條規(guī)定的相應(yīng)期限內(nèi)向本所申請(qǐng)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示的，公司應(yīng)當(dāng)在相應(yīng)期限屆滿的次一交易日披露公司股票可能被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告。公司股票自公告披露之日起停牌。

12.4.15 本所根據(jù)第12.4.14條對(duì)公司股票實(shí)施停牌的，自停牌之日起5個(gè)交易日內(nèi)，向公司發(fā)出擬終止其股票上市的事先告知書，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。

12.4.16 上市公司收到終止上市事先告知書后，可以根據(jù)本章第六節(jié)的規(guī)定提出聽證、陳述和申辯。

本所上市委員會(huì)在前款規(guī)定的有關(guān)期限屆滿或者聽證程序結(jié)束后15個(gè)交易日內(nèi)，就是否終止公司股票上市事宜進(jìn)行審議，作出獨(dú)立的專業(yè)判斷并形成審議意見。

本所根據(jù)上市委員會(huì)的審議意見，作出是否終止股票上市的決定。

12.4.17 本所決定不對(duì)上市公司股票實(shí)施終止上市的，公司應(yīng)當(dāng)在收到本所相關(guān)決定后，及時(shí)披露并申請(qǐng)股票復(fù)牌。公司股票不存在其他退市風(fēng)險(xiǎn)警示情形的，自復(fù)牌之日起，本所撤銷對(duì)公司股票實(shí)施的退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

12.4.18 本所在作出終止股票上市的決定之日起2個(gè)交易日內(nèi)，通知上市公司并披露相關(guān)公告，同時(shí)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。

上市公司應(yīng)當(dāng)在收到本所關(guān)于終止其股票上市決定后，及時(shí)披露股票終止上市公告。

上市公司可以按照本章第六節(jié)的規(guī)定申請(qǐng)復(fù)核。

12.4.19 上市公司股票因觸及本規(guī)則第12.4.2 條第一款第四項(xiàng)情形被終止上市，相關(guān)行政處罰決定被依法撤銷或確認(rèn)無(wú)效，或者因?qū)`法行為性質(zhì)、違法事實(shí)等的認(rèn)定發(fā)生重大變化被依法變更的，參照本規(guī)則第12.2.11 條至第12.2.14 條規(guī)定的程序辦理。